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证监会在京启动了一年一度的“5·15全国投资者保护宣传日”活动，主题为“心系投资者携手共行动——推动高质量发展，提振投资者信心”，宣传资本市场各项政策法规和投资知识，旨在进一步增强投资者的风险意识和自我保护能力。

图为证监会主席吴清正在发言

证监会主席吴清在活动现场表示，中国证监会从成立之日起，就坚持把保护投资者合法权益作为自己的根本使命和工作的重中之重。投资者是市场之本，保护投资者特别是中小投资者的合法权益，是资本市场领域践行“以人民为中心”发展理念的具体体现。

目前，我国股市有2.2亿投资者，基金投资者更多，这是我国资本市场最大的市情。投资者保护是一项长期工作。吴清在现场进一步阐述了接下来这一方面监管的工作方向，整体来看，投资者保护将贯彻制度建设和监管执法的全过程。经过记者梳理，主要有以下核心内容，值得关注：

1.在制度制定修订过程中，充分听取广大投资者特别是中小投资者的意见建议，作出客观公正的专业研判，更加注重制度的公平性，为投资者提供更为实质的公平保护。

2.从上市公司的“入口”到持续监管，再到“出口”，都正在建立更加严格的制度安排。

3.坚决把造假者挡在门外，把公开透明的要求贯彻到公司信息披露的全过程，把尊重投资者、回报投资者的理念融入公司治理的各项机制，把“僵尸企业”、害群之马坚决清出市场。

4.将适应新质生产力发展的需要，优化发行上市、并购重组、股权激励等制度安排，支持那些有创新发展潜力的公司加快做优做强，既支持优质的新兴企业健康成长，也支持优质的传统企业转型升级，让投资者更好分享经济高质量发展的成果。

5.进一步推动行业机构提升专业服务水平。要把功能性放在首要位置，端正经营理念，回归本源、守正创新，恪守信义义务，增强专业能力，为投资者提供更加多元、更加适配的产品和服务。对标对表中国特色金融文化“五要五不”，重视声誉管理，坚定职业操守，培育良好的行业文化和投资文化。

6.将会同有关各方健全证券执法司法体制机制，加快构建资本市场防假打假综合惩防体系，进一步提升行政刑事衔接效率，让不法分子付出惨痛代价，切实维护市场“三公”秩序。

7.将不断总结经验，综合用好这些投资者保护制度工具，加大证券特别代表人诉讼适用力度，更好发挥调解仲裁的作用，加强诉调对接，推广示范判决机制，依法用好先行赔付、当事人承诺等，更加有力支持投资者获得赔偿救济。

图为2024年“5·15全国投资者保护宣传日”活动启动仪式

今年投保宣传日活动有四大亮点

可以看到，今年的投保日活动更显不同。3月初，吴清履新证监会主席后，首次在公开场合答记者问称，在一个中小投资者占绝大多数的市场里，要保护投资者，特别是中小投资者的合法权益，这是证监会工作的最重要的中心任务，这也是资本市场监管工作的政治性、人民性的直接体现。

据记者跟踪报道，在近几个月的时间里，证监会以及证券交易所就发行监管、上市公司监管、退市监管、证券公司监管、交易监管等多方面出台系列规则，资本市场“1+N”政策体系加速落地，监管部门密集出台的系列政策进一步对夯实投资者保护的制度基础起到重要作用。基于此，通过观察，今年的活动规模大，内容多，至少有四个看点：

一是这是证监会职能调整（投资者保护职责划入国家金融监督管理总局）后的首个“全国投资者保护宣传日”活动，今年3月初，证监会主席吴清履新后首次在公开场合答记者问时明确保护投资者特别是中小投资者合法权益是证监会最重要的中心任务。今年活动主题定为“心系投资者携手共行动——推动高质量发展，提振投资者信心”或就体现了这一点。

二是密集发布了10个投资者保护制度，包括证监会发布《证券市场程序化交易管理规定（试行）》《监管规则适用指引--发行类第10号》《关于完善证券期货纠纷多元化解机制 深入推进诉源治理的工作方案》；上交所发布《信访工作办法》《举报工作办法》《投资者服务热线工作办法》；中证协发布的《证券公司投诉处理标准》《证券公司客户回访标准》；中证中小投资者服务中心发布《持股行权工作规则》《公开征集股东权利业务规则》。如此密集发布制度，在近年来十分罕见。

三是证监会再度释放“长牙带刺”“严监严管”信号， 持续加大证券期货违法行为打击力度，这体现在数据上。2023年，证监会查办证券期货违法案件717件，同比增长19%；作出行政处罚539件，同比增长40%，处罚责任主体1073人（家）次，同比增长43%；市场禁入103人，同比增长47%；罚没63.89亿元，同比增长140%；向公安机关移送涉嫌证券期货违法犯罪案件和线索118件。此外，活动还公布了12起涉及内幕交易、操纵市场、利用未公开信息交易、从业人员违法炒股、违规占用上市公司资金等投资者保护执法案件。

四是发布了12个广受欢迎的投教产品、10个典型案例。12个优秀投教产品通俗易懂，受到投资者的认可；10个典型案例涵盖了欺诈发行、财务造假、信息披露违规等多个方面，展示了监管机构在保护投资者权益、维护市场秩序方面的态度。

看点一：十个投保制度最新发布

在当天活动现场，备受关注的是10个投资者保护的制度发布，包括证监会、交易所、中证协、投服中心都有动作，整体来看，都旨在更加有效保障中小投资者合法权益。

证监会发布《证券市场程序化交易管理规定（试行）》，该制度首次对程序化交易活动作出比较全面系统的规定，有利于加强证券市场程序化交易监管促进程序化交易规范发展，维护证券交易秩序和市场公平，更加有效保障中小投资者合法权益。

证监会发布《监管规则适用指引--发行类第10号》，该指引明确要求发行人及时准确披露未来发展规划、募集资金用途、现金分红计划、预计盈利时间等事关投资者利益的重要信息，督促发行人树立为投资者负责的理念从源头提升上市公司质量。

证监会发布《关于完善证券期货纠纷多元化解机制 深入推进诉源治理的工作方案》，该方案有利于提升资本市场矛盾纠纷预防化解能力和法治化水平，充分发挥调解的基础性作用，推动矛盾纠纷源头预防和就地实质化解，确保将投资者保护落到实处。

上交所发布《信访工作办法》《举报工作办法》《投资者服务热线工作办法》。三部规则明确了接收、办理、答复等各环节主要事项简明友好，条理清晰，有利于投资者对诉求处理形成明确预期，提升投资者综合服务质效。

中证协发布的《证券公司投诉处理标准》《证券公司客户回访标准》，建立团体标准，为券商开展相关工作设定标准，进一步提升投资者的满意度。

中证中小投资者服务中心发布《持股行权工作规则》《公开征集股东权利业务规则》，两部规则进一步聚焦了中小投资者和新闻媒体等关切重点，完善了公开征集股东权利等持股行权工作决策程序，强化了行权工作纪律约束，提升了持股行权工作的科学化、规范化水平。

看点二：证监会持续落实监管“长牙带刺”

当天证监会官网也发布了2023年执法情况综述，并提到了2024年的工作方向，主要有五个方面：

一是强化线索发现。加大科技监管应用，不断提升线索发现的敏感度和精准度，强化跨部门跨领域跨市场监管协作，加强现场监管与非现场监管联动、信息披露与交易监管联动、现场检查与稽查调查联动，坚决消除监管空白和盲区。

二是严查重大案件。重点打击欺诈发行、财务造假、占用担保、违规减持等违法违规行为，密切盯防并严厉打击操纵市场、内幕交易等影响市场正常秩序的违法行为，为投资者入市提供公开公平公正的市场秩序。

三是提升执法效能。加强对案件办理全流程全周期管理，强化过程监督、动态管理、关键环节把控，切实提升查办质量。优化执法力量配置，通过“联合调查”“以案代训”“援派组长”等模式，快速查处重大案件。

四是持续深化合作。充分发挥公安、检察驻会办公、沟通便利的机制优势，联合公安、检察机关集中部署、督办案件办理相关工作。加强与相关部委、地方政府在信息通报、数据共享、案件办理等方面的联动，形成各司其职、有机衔接、齐抓共治的工作格局。

五是注重惩防并举。发挥稽查执法“惩罚”“治理”“预防”“教育”功能，让挑战法律底线者付出应有代价，并以罚促改，以罚促管，实现对市场生态的涵养和修复。提升执法透明度，及时通报财务造假、操纵市场等类案办理情况及典型案例，实现“办理一案，教育一片，警示一方”效果。

在活动现场披露的10个投资者保护典型案例受到关注，都是近年来受到投资者、市场广泛关注的案件，包括泽达易盛欺诈发行特别代表人诉讼案、紫晶存储先行赔付案、投保机构股东代位诉讼摩登大道资金占用案、H上市公司虚假陈述“示范判决+专业调解”案、对场外股票配资平台犯罪活动全链条打击处理案、苏大维格利用交易所互动平台误导性陈述案、*ST中捷重整中转增股本向中小股东分配案、当事人主动提起R上市公司虚假陈述纠纷调解案。

受访的律师认为，这些案例的公布旨在提升市场参与者的法治意识，强化市场主体的诚信建设，同时警示潜在的违法行为，促进资本市场的稳定健康发展。

看点三：为何是这12个投教产品被“精选出来”？

在今年活动上，广受投资者欢迎投教产品也正式确定，形式多样，视频类、文字类均有，其核心在于受到了投资者的共同认可。具体来看，内容与形式较为活泼，通俗易懂，生动形象地揭示了资本市场的多个内容，包括制度普及、投资者维权等等，投资者覆盖面广，情景传播效果突出。其中，涉及券商的投教作品共有5件，包括华福证券、兴业证券、海通证券、国融证券、中信建投都有上榜。

华福证券投教基地、兴业证券投教基地的《小学生金融素养研学课程教学指导用书》，《中学生金融素养研学课程教学指导用书》。该教学用书将知识学习与活动体验相结合、教师指导与学生研学相融合，启迪学生了解金融发展历史、认识金融主要逻辑。

海通证券投教基地的《防非计中计》，这是一个H5作品，作品以“三十六计”为主线，将假冒证券从业人员、非法集资、养老投资骗局等非法证券活动的行为特征及识别方法一一串联，剖析不法分子在非法证券活动中使用的“美人计”“连环计”“计中计”等各类手段。投资者从“三十六计”中获取防非智慧，国融证券的《新典故漫谈》系列视频，该系列旨在帮助投资者认识到通过正规渠道参与投资的重要性，避免落入金融陷阱。中信建投的《秘境股城》系列视频，结合2022年深市退市典型案例，向中小投资者介绍退市改革情况，揭示退市风险。

图为12个广受欢迎投教产品一览

可以看到，券商的投教产品在12个作品内占到了一定比重，受到投资者的认可，这也进一步要求行业机构要持续提升服务水平。近年来，证券基金经营机构稳步发展，成为我国资本市场乃至金融体系的重要中介力量，在服务实体经济、国家战略、居民财富管理等方面作用日益增强。

监管也在持续推动行业机构提升服务水平，例如近期证监会发布相关意见，加强证券公司和公募基金监管，推动建设一流投资银行和投资机构，强调合规风控基础，提高专业能力；此外，公募基金等投资机构被鼓励提高投研能力，优化投资者服务，提升投资者获得感和满意度；还通过公募基金费率改革，调降基金管理费和证券交易佣金费等费率，减少投资者成本；推出“基金E账户”APP，为投资者提供一站式查询服务，增强投资便利性。

（来源：财联社）

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